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前三季度银行净值型理财产品募集数量同比增9倍 高风险等级产品仍难觅

2019-10-18 点击:1376
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随着新资产管理条例过渡期的结束,在资产净值转换过程中,各家银行的净资产管理过程发生了哪些变化?

《证券日报》根据中国财富管理网的统计,记者发现,商业银行净资产理财产品的发行量逐月增加。其中,今年前三季度,净资产银行理财产品数量为6,271件,比去年同期增长895%。

在产品方面,从6个月到12个月以及1年以上的产品比例增加了;从风险等级的角度来看,按照理财产品的五级分类,风险等级为二和三。等级低风险产品是主流,高风险产品占不到1%。

在这方面,民生银行首席研究员温斌在接受《证券日报》采访时表示,对于高净值客户而言,他们可能会追求高收益产品,当然会面临更大的风险。但这不是银行的主流金融产品。通常,对于投资者而言,当前需求是具有相对合理风险和回报的相对较大的产品。

高风险产品的比例仍然很低

自2017年下半年以来,银行业已开始实施财富管理产品的净值转换。从今年年初开始,银行理财产品的净值有了很大提高,流通量继续保持高增长。 《证券日报》根据中国财富管理网的统计,记者在今年前三季度共募集了6,271笔净资产银行理财产品,而2018年同期为630只。 >

就产品而言,理财产品的净值类型占4个月至12个月的最高比例为40.7%;其次是期限为3个月至6个月的产品,占29.6%。一年以上产品的比例为22.1%。显然,净资产融资仍以短期和中期为主。

在新的财富管理规定,新的金融规定和金融子公司的新规定的要求下,银行理财产品投资资产配置范围扩大。但是,根据中国财富管理网的统计,记者发现,高风险产品所占的比例相对较低。

特别是,净值型理财产品的风险等级为第二级的产品最高,占86.3%。其次是风险等级为三的产品,占11.2%;风险等级为四级,五级产品分别占1.2%和0.2%的较低水平。去年同期,净资产管理产品中风险评级为第四和第五的产品所占比例较高,分别为5.2%和1.4%。不难看出,今年银行发行的净值型理财产品主要是中低风险,风险等级较高的产品所占比例明显降低。

此外,《证券日报》记者发现,大多数中,高风险产品的风险等级为4和5,都是由外国银行发行的。投资性质主要是混合型和权益型,产品的期限类型配置比去年更加均衡,包括T + 0产品,7天(含),7天至1个月(含),6个月至12个月。 (含),超过1年和超过3年的产品。

温斌在接受《证券日报》采访时说,在新规定和新财务条例之后,应强调两点。一种是打破“只为改革”,银行不承诺走低谷。第二是将银行产品转变为净资产产品。从投资的角度来看,主要是同一行业的债务,货币资金和负债。总体而言,风险较低,收益和风险也相匹配。 “尽管银行融资附属产品可以直接投资于股票市场,但在短期内,不应过快地增加或增加投资者在股票市场中的比例。”

《 yi仪准则》第二季度发布了针对银行理财产品市场的系统性风险监测报告,显示银行理财机构的风险指数呈波动性下降。总体而言,在硬性赎回行为缓和,期限错配进一步缓解,信息不透明性改善以及资产负债网络相关性减弱的共同影响下,银行金融机构的风险指数继续为适度的。

中国银行国际证券研究所的银行分析师林颖莹在接受采访时表示,在2018年新规定和新财务管理规定出台后,银行理财产品进入了净值转型阶段,但产品转换和调整仍然需要时间。具体而言,尽管扩大了银行理财产品投资资产配置的范围,但发行产品时需要考虑银行理财资金的风险偏好,股票市场研究的投资能力,个人客户的接受程度等因素。和机构客户购买净值产品。

她还说,从中长期来看,银行理财产品的配置将更加均衡。一方面,新法规出台后,银行对股票市场金融投资的长效机制将逐步建立。此外,在财务管理子公司新规定出台后,银行也加快了财务管理子公司的成立。最近,发布了财务管理子公司的净资本管理方法的起草,股票和公共资金的风险权重被设置为0%。这种设计为银行发展股权资产奠定了基础,预计股票投资在未来财务管理中的比重将会增加。

金融资产净值接受度仍然不高

银行业内部人士表示,随着一系列的监管文件,例如关于财富管理的新规定和关于金融管理的新规定,净资产管理产品已经成为银行财富管理市场的核心竞争力之一。

但是,记者指出,净产品流通量的增长率与投资者的购买意愿并不成正比。 《证券日报》记者走访了一些银行网点,发现很多投资者已经习惯了预期的收益型产品,短期内很难完全接受净值的银行理财产品。

根据一家股份制银行的财务经理的说法,该银行当前的金融产品是保险产品和基金产品。原因是代理机构出售的产品的销售额较高,大多数投资者的想法较为保守。归还净值理财产品的风险是不可接受的,并且倾向于固定收益。

记者还采访了来该网络咨询理财产品的投资者。一些投资者表示:“净值理财产品的收入太不稳定,或者您想购买具有预期收益率的产品。”

“尽管大多数投资者对净资产管理产品不太满意,但一些投资者还是愿意购买。”股份制银行的另一位财富管理经理告诉记者,它主要集中于购买资金和互联网婴儿融资。在体验该产品的投资者中。

《证券日报》访问期间,记者还发现,一些银行已经向投资者普及了净值理财产品。在一个拥有大型分支机构的国家/地区,当记者查询有价理财产品时,银行的财务经理就详细说明了此类产品的运作方式,并提醒记者业绩基准不是预期的收益率,但这样做是有好处的。速率的参考值。购买之前,您必须基于自己的风险承受能力。

银行业内部人士表示,随着新规定和新财务管理规则的出现,打破僵化的赎回和产品净值已成为未来银行理财产品的发展趋势,有保证的理财产品将逐步退出。到2020年底市场。净值理财产品将成为银行理财的未来发展方向。从投资者的角度来看,建议您尽快联系并了解此类产品。

(编辑:赵金波)

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